提前还贷正成为理财

【#提前还贷正成为理财#】#存量房贷利率调降空间有多大# 近期存量房贷利率调整的话题引发市场热议。8月30日彭博的一篇报道称，客户既可以与银行重新协商房贷利率，也可以跨行“转按揭”，即向其他银行重新申请住房贷款，适用最新的房贷利率。9月初，网络甚至误传招商银行App在北京开始测试“存量房贷利率调整”功能。实际上，这项功能针对的是去年存量房贷利率调整，多家银行App均有类似功能。在市场的期待中，下调存量房贷利率却是个涉及多方利益的复杂问题。

人们正通过提前还贷“用脚投票”，以减少利息支出。今年6月，国泰君安宏观研究团队计算了居民早偿率指标（CPR），以量化贷款人在规定期限内提前还款比例。2017年以来，CPR基本在20％左右波动，2024年2月以来，这一指标加速上行，4月达到37％的历史高位，反映出居民提前还贷明显增多。据国泰君安分析，最近一轮提前还贷潮的原因与此前不同，主要由“高收益资产荒”驱动。“当缺乏其他可投资的高收益资产时，居民便有动力将流动性从低收益资产（如存款、股票）抽出，然后配置到提前还贷。”也就是说，当一方面市场上缺少可投资的高收益资产，另一方面存量房贷利率依然高企，居民甚至将提前还贷视为一种“理财”。

近年已有多位经济学者接受记者采访时提议降低存量房贷利率，作为向居民直接发放现金的补充或替代措施，以此扩大居民消费。但在银行面临两难的当下，调降空间还有多少？ 个人房贷缩水4000亿，提前还贷停不了？